Увеличьте возврат инвестиций
Prokurors.ru

Юридический портал

Увеличьте возврат инвестиций

Возврат инвестиций

Перед тем, как вкладывать денежные средства в новые проекты, руководителей компаний интересует вопрос: когда окупятся вложения и каков срок получения реальной прибыли. Ответить на них поможет понятие нормы инвестиций и знания методик, предсказывающих окупаемость, с которыми мы предлагаем ознакомиться из нашей статьи.

Важно! Под возвратом инвестиций подразумевается сумма процентной ставки, гарантирующая возврат первоначальных инвестиционных вкладов.

При инвестировании средств, каждый актив имеет эффективный период экономической жизни, в процессе которого инвестор получает доходы. При этом приносимая активом прибыль должна полностью покрывать потерю вложенных средств до момента прекращения его экономической стабильности.

В цифрах размер прибыли, необходимой для возврата первоначальных вложенных средств называется нормою.

Современная норма возврата инвестиций вычисляется по 3-м методикам:

Прямолинейная.

Методика, придуманная Рингом подразумевает постепенное возмещение денежных средств в равных суммах. Для расчета нормы инвестиций необходимо разделить полную сумму инвестиций на оставшуюся длительность экономической жизни. Подобная методика используется при условии инвестирования в недвижимость, стадия стабильности которой близится к концу.

Аиннуитентным способ.

Модель возврата нормы эффективна в случаях, если при возврате денег предусмотрен коэффициент прибыльности. Применение методики целесообразно на завершающей стадии. Однако, не исключено ее использование еще некоторое время

Модель Хоскольда.

Используется в ситуациях, когда ставка прибыли высока и реинвестирование по указанному коэффициенту невозможно. Модель Хоскольда предусматривает возврат бюджетных и других инвестиций по безрисковой ставке.

Срок возврата инвестпроекта

Показатель окупаемости вложенных денежных средств, считается одним из главных значений инвестиционного проекта. Основополагающим фактором является период окупаемости – время, которое доказывает эффективность вложенных денежных средств.

Внимание! Всем инвесторам следует помнить, что любой бизнес убыточен до момента достижения им точки возврата. После этого проект начинает давать прибыль и считается успешным.

Определить срок окупаемости инвест проекта можно по такой формуле:

РР = Ко / CFcr, где

PP— период окупаемости инвестиционного проекта в течение последних лет, Ко — первоначальная сумма инвестирования, CFcr — среднегодовой показатель денежных поступлений от инвестпроекта.

В большинстве случаев указанная формула используется с целью предоставления ответа на вопрос: будут ли возвращены первоначальные инвестиции в течение периода экономической жизни.

Техника возврата инвестиций

Путей возврата инвестиций два. Первым из них является амортизация, или регулярно откладываемая денежная сумма, необходимая для компенсирования стоимости основных средств. Вторым — путь возврата денег посредством отказа от разных услуг или экономии расходов.

Инвестиционным считается проект, в результате которого инвестор получает чистую прибыль. Изъятие денежных средств при закрытии инвест проекта не считается чистой прибылью. Порядок предусматривает изъятие свободных средств.

ROI – показатель расчета окупаемости

В переводе на русский аббревиатура означает возврат инвестиций. Вычислить рентабельность конкретного инвестиционного проекта можно благодаря использованию следующей формулы:

ROI = (чистый доход – стоимость проекта) / сумма инвестиций * 100%

Полученный результат покажет, насколько рентабелен проект. Чем больше получится показатель ROI, тем прибыльнее инвестпроект. Положительный результат является подтверждением доходности компании.

Внимание! Указанная методика может быть использована и в частном бизнесе. Чтобы определить будущую прибыль предприятия, предпринимателям необходимо вместо вложенной в процент суммы указать уставной капитал.

Что такое ROI? Как рассчитать возврат инвестиций? Просто о сложном:

Возврат инвестиций (ROI): 5 способов подумать о метрике в своей жизни – Инвестирование – 2020

Один из самых популярных способов измерить мастерство инвесторов – это рассчитать их возврат на инвестиции или рентабельность инвестиций. В самом базовом смысле ROI измеряет, насколько эффективно инвестиции приносят прибыль, то есть, сколько они возвращают за каждый вложенный доллар.

ROI выражается в процентах от первоначальной инвестиции, и ее легко рассчитать:

(текущая стоимость-оригинальная инвестиция) / оригинальная инвестиция х 100%

Допустим, вы только что продали свой дом за 300 000 долларов США (текущая стоимость). Двадцать лет назад вы купили его за 100 000 долларов (первоначальная инвестиция). Следовательно, ваш ROI составляет 200%:

(300 000-100 000 долл. США) / 100 000 долл. США x 100% = 200%

Это довольно впечатляющий ROI. За каждый 1 доллар, который вы вложили в свой дом, вы получаете 3 доллара взамен.

Вы можете использовать ROI для принятия лучших решений во многих сферах вашей жизни. Это может помочь вам:

  1. Решите, куда вложить свои деньги.
  2. Определите, как подходить к погашению долга.
  3. Признать важность сети финансовой безопасности.
  4. Решите, когда покупать или продавать отдельные акции.
  5. Посмотрите, что действительно важно для вас в жизни.

Три больших ограничения ROI

Но у ROI тоже есть свои ограничения. Прежде всего, это не учитывает время. Допустим, я вложил те же 100 000 долларов в акции Amazon вместо дома. Два года спустя он стоит 150 000 долларов – рентабельность инвестиций составляет 50%.

Если мы сравним инвестиции Амазонки с домом, то у дома будет гораздо лучшая доходность – 200% против 50%. Но потребовалось 20 лет, чтобы достичь этой окупаемости в 200%, в то время как окупаемость инвестиций в Amazon в размере 50% заняла всего два года. Действительно, если мы измерим совокупный годовой темп роста (CAGR) каждого из них, становится ясно, что Amazon является гораздо более выгодной инвестицией: среднегодовой темп роста CAGR составляет 22, 5% против 5, 6% в год.

Второе ограничение ROI заключается в том, что он не учитывает риск. В долгосрочной перспективе акции, как правило, являются наиболее прибыльными инвестициями, которые может сделать обычный инвестор. Но в краткосрочной перспективе они могут быть чрезвычайно волатильными. Представьте, что вы вложили 10 000 долларов в акции в 2007 году, как раз вовремя, чтобы увидеть, что почти половина из них уничтожена в период Великой рецессии. Если бы вы были вынуждены продать эти инвестиции, потому что вы также потеряли свою работу в течение этого периода, ваш ROI был бы далеко не рыночным, потому что вы были вынуждены продавать по низкой цене.

Наконец, ROI измеряет только финансовую прибыль. Он не может измерить некоторые из более мягких переменных, которые имеют большое значение в нашей жизни, таких как уровень стресса, связь с семьей и друзьями, здоровье и общее счастье. Если мы будем использовать ROI в качестве нашей Полярной звезды при принятии решений, это может привести к тому, что мы будем пренебрегать всеми этими важными частями нашей жизни.

Ниже мы рассмотрим пять различных способов использования ROI с учетом этих ограничений.

1) Решить, куда вложить деньги

Давайте проведем небольшой мысленный эксперимент: из ниоткуда вы получите дополнительные 10000 долларов. Весь ваш долг с высокой процентной ставкой (подробнее об этом ниже) был погашен, и вам нужно решить, что делать с деньгами. Вы можете вложить их – скажем, в акции, облигации или недвижимость – или сохранить их наличными.

Куда бы вы ни положили деньги, вы должны хранить их там не менее 10 лет. Каков наилучший выбор, основанный на потенциальной рентабельности каждой инвестиции? Ответы довольно ясны. Учтите, что между 1928 и 2017 годами после инфляции:

  • Акции имели CAGR 6, 7% в год.
  • 10-летние государственные облигации имели CAGR 1, 8% в год.
  • Недвижимость имеет CAGR 0, 9% в год.
  • Денежные средства из-за инфляции потеряли свою ценность, увеличившись в среднем на 2, 9% в год.

Если мы попытаемся рассчитать рентабельность инвестиций за 10 лет, лучший выбор среди этих вариантов станет кристально чистым: акции.

Подумайте об этом следующим образом: через 30 лет ваши инвестиции в акции в 10 000 долларов будут стоить 70 000 долларов в сегодняшних долларах, при условии, что доходность акций в будущем будет соответствовать их историческим средним. Оценочная стоимость этих же инвестиций в облигации (17 100 долл. США), недвижимость (13 100 долл. США) и денежные средства (4100 долл. США) будет бледной в сравнении.

2) Решить, как погасить долг

Это не значит, что вы должны выбежать и вложить каждую лишнюю копейку в акции. Это потому, что у нас, американцев, есть куча долгов – будь то ипотека, студенческие кредиты, автокредиты или, что хуже всего, долги по кредитным картам.

В настоящее время средняя стоимость кредитной карты составляет около 16%. Это очень высокий показатель, и даже если мы учтем 3% -ную инфляцию, рентабельность инвестиций, которую компании-эмитенты кредитных карт зарабатывают для своих клиентов (13% в год), выше, чем вы, вероятно, заработаете с помощью любых инвестиций – даже акций., Вот почему погашение долга под проценты важнее, чем инвестирование.

Скажем так. У вас есть 10 000 долларов в виде задолженности по кредитной карте, когда вы волшебным образом натолкнетесь на свою неожиданную сумму в 10 000 долларов. Если бы вы инвестировали эти деньги в акции и зарабатывали с поправкой на инфляцию 6, 7% в год в течение следующих 10 лет, то у вас было бы 19 100 долларов.

Между тем, тем не менее, ваш долг по кредитной карте будет продолжать расти. Эта сумма в 10000 долларов США компании, выпускающей кредитные карты, вырастет до 33 900 долларов. Даже после впечатляющей доходности вы окажетесь на 14 800 долларов глубже, чем если бы вы просто полностью погасили долг.

Это не идеальный пример, потому что ваша кредитная компания потребовала бы минимальных платежей по пути, но это объясняет динамику игры с ROI и долгами. На самом деле вы не зарабатываете деньги, выплачивая долги. Но если вы рассматриваете «сэкономленные деньги» как «заработанные деньги», то рентабельность инвестиций является превосходной.

Технически говоря, вам лучше возвращать ссуды под низкие проценты – например, ипотеку или автомобиль – в долгосрочной перспективе и вкладывать разницу. На практике это означает погашение ссуд с более низкими процентами по согласованному графику с минимальными месячными минимумами. Другими словами, если ваша ставка по ипотечному кредиту составляет 4%, а ожидаемая доходность акций составляет 10% (до инфляции), то ваши свободные деньги лучше идут на акции, чем что-либо, превышающее минимальный ипотечный платеж.

Читать еще:  Можно ли вернуть деньги за страховку при досрочном погашении?

Если у вас есть дисциплина и смелость вкладывать эти дополнительные деньги в акции – многие либо потратят дополнительные деньги, либо будут бояться их вкладывать, – тогда у вас будет больше власти. В противном случае некоторые утверждают, что психологическая свобода, которая приходит с погашением всего вашего долга, превосходит рентабельность инвестиций, которую вы можете заработать на акциях.

3) Признавая важность сети безопасности

Вот где все становится действительно сложно. Почти каждый специалист по финансовому планированию, оплачивающий его / ее сборы, скажет вам создать чрезвычайный фонд, который может обеспечить расходы на проживание от трех до шести месяцев на случай, если вы понесете значительные расходы или потеряете свой доход.

Но с точки зрения рентабельности инвестиций это кажется ужасной инвестицией. Помните, что деньги исторически приносили отрицательные 2, 9% в год, поэтому чрезвычайный фонд в буквальном смысле является убыточным предприятием. Тем не менее, если мы сделаем шаг назад и рассмотрим цель чрезвычайного фонда в более широкой перспективе, мы увидим, что они представляют собой жизненно важный страховой полис, который помогает нам достичь соответствия рыночным доходам в долгосрочной перспективе.

Автор бестселлеров, трейдер и профессор Нью-Йоркского университета Nassim Nicholas Taleb давно проповедовал, что для большинства людей ваши доходы не будут соответствовать рынкам. В интервью в начале этого года, вот как он это объяснил:

Рынок может доставить все, что люди утверждают, что он доставит Но если у вас есть падение рынка, которое может вынудить вас ликвидировать – особенно падение рынка, которое может коррелировать с вашей потерей бизнеса в другом месте – тогда автоматически ваши доходы будут доходами с сегодняшнего дня до этого падения магазин. Это декоррелирует с рынка.

Например, многие инвесторы, у которых не было чрезвычайных фондов в 2008 году, получили ужасную рентабельность инвестиций в свои акции. Им нужны были деньги, потому что они потеряли свою работу, как это делали многие люди во время Великой рецессии, и им пришлось продавать акции в самое неподходящее время: многолетний минимум на рынке.

И это не обязательно должен быть спад, о котором мы говорим. Любой непредвиденный личный хаос подвергает вас опасности: внезапный развод, неотложная медицинская помощь или другое важное изменение в жизни, которое требует от вас высвободить деньги. Если у вас нет этого чрезвычайного фонда под рукой – несмотря на ужасную рентабельность, которую он получает – у вас нет страхового полиса, необходимого, чтобы помочь вашим инвестициям продолжать наращивать без перерыва. Не только это, но и чрезвычайный фонд может удержать вас от срочных покупок по вашей кредитной карте, которые мы уже установили в качестве ужасного ROI.

4) Индивидуальный выбор акций

Конечно, вы также можете использовать ROI, чтобы помочь вам принимать решения в отношении отдельных акций. Финансовые сайты чаще всего называют ROI ROI, добавляя «капитал» в конце. Для наших целей эти два понятия в значительной степени являются синонимами.

Как и все метрики акций, ROIC имеет свой собственный набор ограничений. В частности, ROIC является важной точкой данных, когда вы сравниваете две компании в похожих отраслях. Например, не имеет смысла сравнивать ROIC Amazon (9%) с ROIC Domino’s Pizza (80%). Amazon занят реинвестированием своих продаж в возможности роста, которые могут занять годы, чтобы продемонстрировать прибыльность. Между тем, поскольку бизнес Domino значительно улучшился за последние годы, он может строить новые магазины и быстро получать прибыль от этих инвестиций. Но это не обязательно делает Domino лучшей инвестицией, чем Amazon.

Однако, если бы мы сравнивали Domino’s с Papa Johns, было бы разумно проконсультироваться с ROIC. Папа Джонс зарабатывает гораздо меньше на своем инвестированном капитале (26%), чем Domino – что может помочь объяснить, почему Domino значительно превзошел своих сверстников за последние 10 лет с доходностью почти 2000% по сравнению с 260% Папы Джона.

5) Вспоминая свою собственную Полярную звезду

Однако для всех разбросанных цифр вы должны помнить самый важный недостаток ROI: он измеряет только деньги. И когда дело доходит до инвестиций, помните, что они должны служить большей цели, чем зарабатывать деньги ради денег. Это может помочь вам купить дом, чтобы наслаждаться с семьей, уединиться в комфорте или, например, высвободить свое время. Независимо от вашей цели как инвестора, это должно быть что-то, что добавляет долговременную ценность вашему жизненному опыту.

Недавняя история из блога «Умные фанатики» под названием «Жизнь – это больше, чем сложное вложение денег» наводит на мысль. В ней рассказывается об Анне Шейбер, скромной женщине, которая умерла и – к удивлению всех, кроме ее адвоката, – оставила 22 миллиона долларов Университету Иешивы в 1995 году.

Большинство заявило, что это пример из учебника о том, как почти каждый может преуспеть в инвестировании при соответствующем подходе. Однако с Scheiber такой подход стоил:

У нее не было семьи, и она не пыталась наладить конструктивные отношения с окружающими. Это вытекало из глубокого недоверия к другим. Ее адвокат Бенджамин Кларк и финансовый брокер Уильям Фэй были ее единственными знакомыми.

Практически все ее время было потрачено на фондовый рынок. Мы не можем путать пункт назначения с путешествием, необходимым, чтобы добраться туда. Шайбер лишил себя того, что делает жизнь достойной жизни.

Нет сомнений, что у Шайбера была невероятная рентабельность. Не в этом дело.

Давайте держать вещи в перспективе при использовании этой метрики. Это может помочь вам распределить ваши деньги, чтобы вы могли сосредоточиться на важных вещах в жизни. Убедиться, что у вас есть эти «важные вещи», – первый упущенный шаг. После этого ROI может помочь вам добраться туда, куда вы хотите пойти.

Возврат инвестиций. Расчет окупаемости инвестиций

Правильное ведение бизнеса – задача, требующая навыков и умений, в том числе в работе с деньгами. Как заставить имеющиеся ресурсы приносить доход? Можно не только пускать их в производство, но и вкладывать, если объемы позволяют. Инвестирование в последние годы стало широко распространенной практикой в России, идущей след в след за американским бизнесом. Говоря о таком методе получения дохода из имеющихся в распоряжении предпринимателя денег, нужно упомянуть возврат инвестиций. Как это происходит и как рассчитать доходность потенциального вложения?

Инвестиционный проект: общее представление

Выделяют пять основных этапов жизненного цикла проекта, в который можно вложить деньги с расчетом на получение прибыли в долгосрочной перспективе:

  • разработка проектной документации;
  • освоение технологий и достижение запланированных производственных мощностей;
  • эксплуатация объекта, позволяющая вернуть вложенные деньги;
  • получение дополнительной прибыли;
  • ликвидация актива (перепродажа).

Важные показатели

Временная эффективность определяется тем, что первые три этапа требуют минимум времени, в то время как четвёртый длится достаточно долго. Порядка полувека тому назад для отражения выгоды применялся коэффициент возврата инвестиций СО, отражающий статический срок. С временным фактором он практически не был связан, то есть не учитывал, насколько рано от инвестированных средств начинали получать отдачу.

Что происходит в реальности? Возврат инвестиций начинается с амортизации. Однократно средства «автоматически» возвращаются инвестору уже в том случае, когда реальная длительность работы основных средств равняется и превышает расчетный период. Такая ситуация возможна в том числе при нулевой прибыли.

Современные методологии предполагают применение «правила окупаемости». В рамках этой теории окупаемость обусловлена прибылью и амортизацией, то есть чистым доходом. Рассчитывая этот параметр, нужно помнить, что однократный возврат инвестиций считается невыгодным и недостаточным, поскольку его не хватит, чтобы расширить производство. Поэтому главная задача любого инвестора – добиться повышенной эффективности.

Инвестиции и окупаемость

Окупаемость в рамках современной рыночной экономики предполагает, что полученный доход равен или превышает затраты на проект. При этом наращенный чистый доход из минусового в начале проекта переходит в положительное значение.

Многие экономисты приравнивают понятия «период возврата» и «период окупаемости». И хотя временной промежуток действительно может совпадать, понятия не являются идентичными.

Правило окупаемости предполагает, что доход, полученный через проект, по своей величине сравнялся с инвестированными в него средствами. Доход рассматривают как валовую прибыль. В то же время некоторые аналитики утверждают, что некорректно вести расчеты, учитывая только чистую прибыль за вычетом налога. Возврат инвестиций как вложенных средств, в свою очередь, предполагает, что инвестор может забрать из проекта реальные деньги в сумме, вложенной им ранее.

Возврат: как и за счет чего?

Расчет эффективности инвестиционного проекта производится на основании:

  • чистого дохода;
  • той части дохода, которую можно реально получить из проекта;
  • амортизации.

Мнения экспертов относительно применения того или иного из этих трех пунктов разнятся. В то же время получение дохода изъятием средств при закрытии инвестиционного проекта досрочно не считается за прибылью, показывающей окупаемость. Изымать допускается свободные средства.

ROI: возврат инвестиций

Применяемая для расчета ROI формула отражает возврат инвестиций. Сама аббревиатура при расшифровке и переводе с английского значит «возврат инвестиций». Этот показатель незаменим для расчета окупаемости. Рентабельность конкретного проекта вычисляют по одной из универсальных формул. Чтобы учесть погрешности, придется уделить внимание особенностям конкретного проекта.

Универсальная расчётная формула:

ROI = (прибыль – стоимость проекта) / инвестированная сумма * 100%.

Получаемое значение будет главной составляющей анализа по потенциальной инвестиции. Чем прибыльнее возможность, тем для ROI формула покажет лучший результат. Положительное значение свидетельствует, что компания работает в прибыль.

Читать еще:  Оплата простоев по вине работодателя или по техническим причинам

Между прочим, на практике применение коэффициента распространено не только среди аналитиков и экспертов финансового сектора, но и в государственных органах и компаниях, занимающихся кредитами. Владея неким бизнесом, можно применить методику, чтобы оценить возможную прибыль проекта. Отличие лишь в основе: вместо инвестируемой в процент суммы берут уставной капитал.

Общий подход и учет деталей

Как рассчитать возврат инвестиций? В простейшем варианте рентабельность определить проще простого. Нужно учесть все траты и оценить планируемую выгоду, вычтя из нее сумму вложений. Абсолютное, процентное – выражение выбираете то, какое для вас удобнее.

Чтобы картина приобрела глубину, нужно очень тщательно просчитать все затраты, сопряженные с реализацией проекта. Помните о том, что вложение средств не заканчивается первой инвестицией: в будущем дело будет требовать новых финансовых вливаний. Кроме того, учитывать можно и налоговые выплаты. Результат ROI, если учесть налоги, амортизацию и другие выплаты, окажется значительно ниже, нежели вычисленный «по-простому».

А что говорят эксперты?

Когда просчитывается инвестиционная стратегия, разумным будет составить полный перечень всех затрат, учитываемых при вычислении коэффициента. Впрочем, мнения экспертов по поводу того, что именно нужно учитывать, и по сей день расходятся. Если одни убеждены, что достаточно учесть прямые расходы, понесенные предпринимателем за первый год вложения денег в проект, то другие считают, что наиболее корректные результаты дает расчет с учетом затрат инвестора в следующие годы.

Безусловно, расчетный период окупаемости инвестиций очень сильно зависит от того, учитывать косвенные затраты или нет. Таковые не обязательно непосредственно связаны с проектом. Но также могут происходить из дополнительной деловой активности. Многие сходятся во мнении, что нужно учитывать траты на услуги, ПО, оргтехнику и другое оборудование. Не стоит обделять вниманием амортизацию, то есть возвраты денег.

Как посчитать: разные подходы

Наиболее простой метод указан выше. В качестве затрат берут сумму за первый год участия в проекте. Если таковой рассчитан на несколько лет, выводы о рентабельности делают исходя именно из первого года реализации. Но при этом подходе невозможно учесть инфляцию, что считается наиболее слабой особенностью.

Инвестиционная стратегия может строиться при учете коэффициента ROIC. Здесь сперва вычисляют, каков после уплаты налогов чистый доход, затем определяют общую сумму косвенных и прямых вложений в бизнес. Возврат инвестиций – это разница полученных величин.

Наконец, можно оценить приблизительно доходы, которые в будущем будет давать проект, а также затраты (их считают по минимуму). Разница полученных величин будет величиной возврата инвестиций. В затраты причисляют также те расходы, которые несет инвестор в связи с запуском и дальнейшим функционированием проекта. Считается, что этот подход оптимален для расчета выгоды от инвестиций в ПО.

Насколько это надежно?

Рассчитывая возможный возврат инвестиций для заинтересовавшего проекта, не всякий бизнесмен в итоге реально решится вложить деньги в предприятие. Многие посчитают слишком рискованным запуск нового проекта. В то же время опросы свидетельствуют, что многие хотели бы попробовать себя в роли инвесторов, имея достаточные гарантии надежности выгодного дела.

Существуют ли инвестиции с гарантией возврата средств? Да, такие действительно есть. Как правило, инвестор, вкладывая деньги, получает некоторый залог. Еще один вариант – страхование проекта. В то же время нужно понимать, что чем доходность выше, тем рискованнее проект, то есть не всегда удастся подобрать такого страховщика, который согласится сотрудничать с предприятием.

Как решиться на инвестирование?

Как войти в инвестиционный проект? Пример обычной спонтанной покупки знаком нам всем – это так называемые покупки по настроению. Но когда речь идет о чем-то крупном, механизмы, подталкивающие людей на совершение сделки, совершенно иные. Наиболее ответственно относятся потенциальные инвесторы ко вложению средств в оборудование, технику, инструментарий, который в будущем можно будет применять в их предприятии. Ничего удивительного: всем хочется надежности, уверенности в будущем и минимизации затрат.

Коэффициент окупаемости инвестиций – вот самый удачный способ оценить возврат средств и понять, стоит ли дело времени и денег. Если вы сомневаетесь в конкретном проекте и рассматриваете возможность вложить в него деньги, можно обратиться к сторонним экспертам, когда собственные расчеты кажутся неубедительными.

Общепринятая практика

Практически нет таких новичков в инвестиционном бизнесе, которые бы не рассчитывали ROI для всякого проекта в их поле зрения. Но так ли этот инструмент эффективен? Если рассматривается инвестиционный проект, пример расчетов может оказаться отрицательным, что вынудит отказаться от участия; возможна и обратная ситуация – расчеты будут радужными, но на практике ситуация сложится иначе. Есть несколько факторов, на которые нужно дополнительно обратить внимание. Это поможет охватить ситуацию более полно.

В первую очередь нужно упомянуть временную стоимость денег. Проходит некоторый промежуток времени, и сумма, казавшаяся большой, превращается в довольно незначительную. Это происходит из-за обесценивания. Влияние оказывают:

Здесь играет роль и такой фактор: западная экономика значительно стабильнее российской, а евро и доллар – более устойчивые валюты, нежели рубль. Поэтому там, где расчет ROI для западной фирмы показывает довольно надежную цифру, для российского предприятия результат будет неточно отражать будущее инвестиций. В среднем в год деньги обесцениваются на 6-15%. Покупательная способность единицы валюты со временем падает, а товар, который сегодня стоит тысячу рублей, через год будет оценен в 1060 рублей.

Плановый возврат

Обращаясь в некоторую компанию, потенциальный инвестор обычно видит следующее предложение: «Мы обеспечим вам до 60% возврата». Это означает, что в среднем инвестиции, вложенную в эту фирму, имели такой показатель возврата. Но нет никаких гарантий, что именно ваши деньги отработают себя на такой процент. Многое определяется рисками, а также индустрией – для некоторых показатели больше, для других – меньше.

Скажем, анализируя стартапы в области информационных технологий, можно сделать вывод, что из десятка «выгорят» 2-3 проекта. То есть инвестор должен осознавать, что у него порядка 70% шансов потерять деньги. Помимо возврата вложенного, неплохо было бы получить некую прибыль. Есть специальный показатель – required rate of return («требуемый уровень доходности»). Желательно, чтобы он составлял несколько сотен процентов.

Пороговая рентабельность

Наконец, говоря о возврате инвестиций, нужно уделить внимание показателю барьерной ставки. О чем идет речь? Предположим, при общей стоимости капитала в 13% есть предложение вложить деньги в проект, доходность которого составит 14%. Разница в один процент – не та величина, ради которой нужно биться, согласитесь? Поэтому устанавливают некоторый показатель разности. Проекты, показывающие значения ниже порогового, отбрасываются сразу. Обычно разность стараются взять 4-процентную или больше.

Подводя итоги

Возврат инвестиций и расчет окупаемости заинтересовавшего проекта – непростая задача, требующая комплексного подхода. Чтобы учесть все риски, имеет смысл рассматривать как траты, сопряженные непосредственно с запуском проекта, так и те, которые предприятие понесет в первые годы жизнедеятельности. Обязательно просчитайте коэффициент ROI, но не делайте выводы только на нем: показатели RRR и другие финансовые рейтинги помогут яснее представлять себе перспективы проекта.

Кейс Shopping Live: как увеличить возврат инвестиций в рекламу с помощью предиктивных технологий

Shopping Live создан в 2010 году и входит в крупнейший европейский холдинг HSE24 Group. Shopping Live предлагает разнообразные товары иностранного и российского производства, начиная от аксессуаров для кухни и домашних тренажеров и заканчивая стильной бижутерией для женщин и fashion товарами. Телемагазин Shopping Live дважды стал победителем Национальной премии «Большая Цифра» в номинации «Лучший телемагазин» — в 2012 и 2017 году, а также удостоен высшей бизнес награды “Компания года” в номинации «Потенциал и перспектива». Интернет-магазин Shopping Live был запущен в 2013 году. Он входит в ТОП крупнейших интернет-ритейлеров по версии журнала «Секрет Фирмы», и продолжает активно развиваться в сегменте дистанционной торговли.

Битва за снижение CPO

Для большинства владельцев бизнесов и маркетологов одним из важных пунктов в разработке рекламной стратегии является определение каналов и инструментов для привлечения покупателей в онлайне. В данном случае перед Shopping Live стояла задача оптимизации кампаний в Google Adwords и Яндекс.Директ, что позволило бы снизить CPO (cost per order, cтоимость заказа) и также сократить ДРР (популярная у российских маркетологов метрика, один из ключевых показателей эффективности бизнеса, отражающий соотношение совокупных затрат на проведение рекламной кампании и суммарной прибыли, полученной от заказов, совершенных приведенными в результате проделанной работы клиентами). Особенно остро вопрос стоял для кампаний в Яндекс.Директ, так как именно на этот канал приходится большая часть трафика интернет-магазина. Для решения данной задачи компания Shopping Live воспользовалась технологией Predictive Ad Audiences от Insider.

Likelihood to Purchase или как узнать, кто точно совершит покупку

Классический ремаркетинг предполагает, что компания «догоняет» рекламой всех пользователей, которые побывали на сайте. Как правило, при этом им показываются либо товарные объявления, либо напоминания о незавершенной покупке. Однако, чем шире рамки таргетирования, тем ниже эффективность, а чем уже, тем незначительнее результат в абсолютном выражении. Сложность в том, чтобы найти правильный баланс.

Какие действия были предприняты в работе с Shopping Live? Был запущен дубль кампании контекстного ремаркетинга в Яндекс отдельно на сегмент LTP (Likelihood to Purchase) – для тех пользователей, которые наиболее склонны к совершению покупки. Для этого сначала были проанализированы данные о покупателях сайта, далее система оценивала вероятность конверсии пользователя для определенного товара в диапазоне семи дней (ранжирование пользователей с присвоением им L2P-баллов), затем проводились идентификация новых пользователей и их real-time сегментирование в зависимости от количества присвоенных им L2P-баллов, а далее система группировала их в сегменты, которые в дальнейшем были использованы в Google Adwords и Яндекс.Директ. За счет выделения наиболее привлекательных сегментов выросла эффективность кампании, таргетирующейся только на сегмент Likelihood to Purchase, в сравнении с оригинальной.

Читать еще:  Учебная практика в коллегии адвокатов отчет

+ 88,47% к конверсии с платного трафика

Благодаря использованию технологии Predictive Ad Audiences от Insider Shopping Live удалось значительно повысить эффективность рекламных кампаний: снизить стоимость заказа, повысить ROI, конверсию и CTR. По результатам трехнедельной кампании с использованием сегмента LTP были зафиксированы следующие показатели в сравнении с показателями общей кампании:

  • CPT уменьшился на 44,27%
  • ДРР сократился на 37,05%
  • CR увеличился на 88,47%

В результате Shopping Live стал использовать сегмент LTP в ремаркетинговых кампаниях в Google и Yandex (контекстный и динамический ремаркетинг) в дополнение к основным своим кампаниям, исключая из них сегмент, чтобы снизить CPO в целом, а также стал запускать часть ремаркетинговых кампаний в GDN и РСЯ исключительно на аудиторию LTP. Кроме этого, сегмент был добавлен в поисковые кампании по конкурентным запросам, а также масштабирован на такие каналы, как Facebook и myTarget.

«Предиктивные механики Insider позволили в течение всего трех недель добиться значительного улучшения основных показателей за счет фокуса на наиболее готовой к покупке аудитории. Надеемся, что сотрудничество с Insider позволит нам и в будущем получать отличные результаты!», – комментирует Виктория Знаменская, e-Commerce Team Lead, Shopping Live

Процессы в рамках Построения стратегии. Портфель услуг и Каталог услуг

3.4. Возврат инвестиций

Возврат инвестиций в традиционном понимании значит окупаемость вложений, то есть отношение полученной прибыли к вложенному капиталу. В контексте ITIL Возврат инвестиций имеет несколько другое значение . Возврат инвестиций фактически является мерой возможного использования активов для увеличения ценности услуги. Приведем определение из официального глоссария ITILv3:

Возврат инвестиции (Return on investment или ROI) – измерение ожидаемых выгод от инвестиций. В простейшем случае это чистая прибыль инвестиций, деленная на стоимость инвестированных активов [1].

Компании используют ROI для принятия решения относительно вложений в развитие сервис-менеджмента, который сам по себе не несет явные тактические преимущества для бизнеса. ROI используется с позиции трех составляющих, входящих в любой проект – персонала компании, процессов и технологий. Далее производится их преобразование в количественные выходные параметры , соизмеримые с полезностью предлагаемых услуг и стоимостью их предоставления.

Рассмотрение инвестиций в таком контексте значительно облегчает нахождение ожидаемых выгод и соответственно определение показателя ROI . Другим результатом такого подхода является создание разносторонних, с точки зрения знаний, кросс-функциональных команд, делящих между собой ответственность за успех проекта. В таком случае люди из разных подразделений работают вместе, и никто не может больше возложить ответственность только на IT, или наоборот, так как становится очевидной взаимоответственность людей[9].

В ITIL представлено три подхода ROI :

  • Бизнес-кейс – определение ключевых аспектов бизнеса, которые зависят от сервис-менеджмента.
  • Предпрограммный ROI – техники для количественного анализа инвестиций в сервис-менеджмент (исходя из названия, применяемые до инвестирования);
  • Постпрограммный ROI – техники для анализа инвестиций в сервис-менеджмент постфактум.

3.4.1. Бизнес-кейс

Бизнес-кейс – обоснование какой-либо значительной статьи расходов. Включает информацию о затратах, выгоде, вариантах реализации, сложностях, рисках и возможных проблемах [1]. Фактически, бизнес-кейс является инструментом принятия решений и планирования, который прогнозирует наиболее вероятные результаты деятельности бизнеса. Результаты могут отображаться количественно и качественно. На рисунке представлена структура бизнес-кейса из публикации “Service Strategy”:

Цели бизнеса, как правило, определяются достаточно обобщенно. Выделяют следующие типы целей:

  1. операционные: минимизировать риски, увеличить эффективность, увеличить производительность и т.п.
  2. финансовые: избежать издержек, увеличить доходы от активов, увеличить выручку и т.п.
  3. стратегические: представить конкурентоспособные продукты, улучшить удовлетворенность заказчиков, повысить качество и т.п.
  4. отраслевые: улучшить позицию на рынке, занять лидирующую позицию на рынке и т.п.

Если компания покупает услугу, она рассчитывает получить от нее поддержку осуществления поставленных целей. Внедренная услуга оказывает определенное влияние на бизнес, которое не имеет никакого значения без привязки к определенным бизнес-целям.

3.4.2. Пред-программный ROI

Сервис-менеджмент в некоторых случаях требует долгосрочного финансового планирования. Составление бюджета долгосрочных расходов распадается на две большие категории: решения по отбору и решения по распределению привилегий. Решение по отбору предполагает принятие решения относительно того, пройдет ли предлагаемая сервис-менеджментом инициатива установленную границу, например, минимальный возврат вложений. На этом этапе определяется в целом, пригоден ли инвестиционный проект для дальнейшего рассмотрения. Решения по выбору предполагает ранжирование инвестиционных проектов и распределение привилегий.

Есть два подхода для принятия решений относительно долгосрочных капиталовложений:

  • Чистый дисконтированный доход (Net Present Value (NPV)) – это сумма дисконтированных значений потока платежей, приведённых к сегодняшнему дню. Применим для принятия решений по отбору инвестиционных проектов.
  • Внутренняя норма доходности (Internal Rate of Return ( IRR )) – это процентная ставка, при которой чистый дисконтированный доход (NPV) равен 0. Применим для принятия решений по распределению привилегий.

Показатель NPV представляет собой разницу между всеми денежными притоками и оттоками, приведенными к текущему моменту времени (моменту оценки инвестиционного проекта). Он показывает величину денежных средств, которую инвестор ожидает получить от проекта, после того, как денежные притоки окупят его первоначальные инвестиционные затраты и периодические денежные оттоки, связанные с осуществлением проекта. Значение разницы двух потоков – капиталовложения и прибыли – определяет, уместен ли данный инвестиционный проект:

  • если NPV имеет положительное значение, тогда предложенный инвестиционный проект приемлем. Более того, он экономически эффективен, так как обещает принести больше, чем требуемый процент возврата инвестиций.
  • если NPV равен нулю, тогда предложенный инвестиционный проект также приемлем. Он обещает принести прибыль, эквивалентную требуемому проценту возврата инвестиций.
  • если NPV имеет негативное значение, тогда предложенная программа инвестиций неуместна. Она принесет меньше требуемого процента возврата.

Крупные компании обычно фиксируют обязательный процент возврата инвестиций. Это усредненная величина (в процентах или долях), которую компания должна заплатить пайщикам или кредиторам за использование их капиталов. Значение требуемого процента возврата инвестиций фактически является границей для принятия решений относительно рентабельности инвестиций.

NPV плохо подходит для ранжирования инвестиционных проектов, то есть для принятия решений по привилегиям. Его можно применить только при условии одинаковых инвестиций, что на практике встречается крайне редко. Для принятия решений относительно ранжирования предложенных альтернатив лучше использовать IRR .

Еще раз повторим, что IRR – это процентная ставка, при которой чистый дисконтированный доход (NPV) равен 0. Наиболее простой способ подсчета IRR :

IRR =Требуемые инвестиции/Чистые ежегодные платежи. По полученному значению IRR вычисляется процент возврата ( с учетом заданного периода, обычно, 5 лет), который сравнивается с требуемым процентом возврата для данной компании. Если он меньше, то инвестиционный проект невыгоден.

Таким образом, при принятии инвестиционных решений IRR используется для расчета процента возврата альтернативных инвестиций. При выборе из нескольких инвестиционных проектов с разными IRR , выбирается проект с максимальным значением IRR .

3.4.3. Постпроектный ROI

Многие компании внедряют предложенные сервис-менеджметом решения без предварительного расчета выгодности инвестиций. Тем не менее, без четкого финансового определения желаемых целей и достигнутых результатов, они не могут измерить ценность, которую получили в результате инвестирования. Более того, на определенном этапе использования услуги могут потребоваться дополнительные вложения средств, и инвесторы захотят получить финансовое обоснование необходимости этих вложений. Постпроектный ROI предназначен для определения эффективности инвестиций после их вложения. На рис. 3.11 представлена схема постпроектоного ROI.

Для начала необходимо определить цели инвестиционного проекта. Цели могут быть разными, например, “улучшить качество услуги”, “внедрить лучшие производственные практики”, “снизить совокупную стоимость владения” и т.п.

Сбор данных является очень важным этапом расчета ROI, так как от него зависит корректность и точность полученного значения. Цели инвестирования помогают определить источники и природу необходимых данных. Например, параметры измерения качества услуги или анкеты для опроса клиентов об уровне их удовлетворенности.

Далее результаты инвестиционного проекта должны быть изолированы. Используется несколько методов:

  1. Прогнозирование. В данном методе чаще всего строится трендовая линия, чтобы спрогнозировать, что было бы, если бы анализируемый инвестиционный проект не был внедрен. Метод позволяет получить численные значения показателей.
  2. Оценка влияния. Бывают случаи, когда прогнозирование использовать нельзя по причине отсутствия необходимых входных данных или сложности их измерения. Тогда применяется метод Оценки влияния. В простейшем случае, заказчики и инвесторы определяют уровень улучшений, принесенных внедрением инвестиционного проекта.
  3. Контрольная группа. Техника подразумевает реализацию инвестиционного проекта в какой-то части организации. Полученная производительность сравнивается с другими частями организации, которые не участвовали в эксперименте[6].

Далее для того чтобы подсчитать ROI, полученные данные должны быть приведены к финансовым показателям. Техника приведения будет зависеть от конкретных данных.

После получения количественной оценки результата, необходимо оценить совокупные вложения в проект. Они включают в себя: затраты на планирование, проектирование и реализацию, затраты на оборудование, затраты на обучение. Далее ROI вычисляется по одному из рассмотренных выше методов: NPV или IRR , в зависимости от ситуации.

Таким образом, на этапе определения стратегии IT-организация выявляет ценность, которую может принести бизнесу, и продумывает, как эту ценность можно реализовать в виде конкретных услуг. Инструментом выявления услуг, которые могут принести ценность, является процесс Управления Портфелем услуг. Каталог услуг, которые поставщик может предложить в настоящее время, разработки новых услуг, улучшение существующих услуг, возможность передачи услуг на аутсорсинг и т.п. – всё это содержит в себе Портфель услуг, который отражает стратегию и потенциал IT-организации.

При формировании стратегии поставщик услуг должен уделять внимание финансовой стороне: правильно сформировать ценность услуги, осознать и измерить полную стоимость предоставления услуги, понять, какую прибыль сможет получить он сам, инвесторы и заказчики.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector